Was ist eine Dividende? – alles über Dividende!

Die Dividende ist eine Zahlung eines Teils des Gewinns an die Aktionäre. Der Zweck der Dividendenausschüttung besteht darin, Investoren anzuziehen. Die Dividende kann daher als eine Belohnung für Personen angesehen werden, die die Aktien über einen längeren Zeitraum halten. Auf dieser Seite kannst du alles über die Auswirkungen von Dividenden auf deine Investitionen lesen.

Was sind Dividenden?

Öffentlich gehandelte Unternehmen können beschließen, einen Teil des Gewinns an die Aktionäre auszuschütten. Die Ankündigung einer Dividende führt häufig zu einem proportionalen Anstieg des Aktienkurses, während die Auszahlung den Kurs einer Aktie senkt.

Was möchtest du über Dividenden wissen?

In diesem vollständigen Leitfaden kannst du alles lesen, was du über Dividende wissen musst! Benutze die Liste unten, um direkt zu dem Thema zu navigieren, über das du mehr wissen möchtest.

Wie funktioniert die Ausschüttung von Dividenden?

Die Dividendenzahlung erfolgt immer in wenigen Schritten: die Bekanntmachung, das Ex-Dividendendatum, der Stichtag und das Auszahlungsdatum. Wir werden diese Schritte im Folgenden erörtern.

Ankündigung

Wenn ein Unternehmen eine Dividende ausschüttet, wird zunächst eine Ankündigung gemacht. Aus der Ankündigung wird hervorgehen, wie hoch die Dividende sein wird und an welchem Datum sie ausgegeben wird. Der Aktienkurs steigt dann um den Wert der angekündigten Dividende. Wenn eine Aktie zu € 10 gehandelt wird und € 1 Dividende ausgeschüttet wird, wirst du sehen, dass der Aktienkurs um € 1 steigt.

Ex-Dividende-Datum

Ein wichtiges Datum ist dann das Ex-Dividendendatum. Das Ex-Dividendendatum ist der Zeitpunkt, an dem bestimmt wird, wer Anspruch auf eine Dividende hat. Alle Personen, die vor dem Zeitpunkt der Ex-Dividende Aktien des Unternehmens besitzen, erhalten die Dividende. Du bist nicht dividendenberechtigt, wenn du die Aktie am oder nach dem Ex-Dividendendatum kaufst. Am Ex-Dividendentag wird der Aktienkurs um den Wert der Dividende sinken. Der Anteil ist dann weniger wert: Du erhältst schließlich keine zusätzliche Ausschüttung des Gewinns. Wenn eine Aktie zu 10 € gehandelt wird und die Dividende 1 € beträgt, wird der Aktienkurs auf 9 € fallen.

Datum der Aufzeichnung

Das Aufzeichnungsdatum ist das Datum, an dem das Unternehmen bestimmt, wer dividendenberechtigt ist. Die Aktien sind frei handelbar und wechseln ständig den Besitzer. Das Unternehmen muss daher bestimmen, wer Anspruch auf einen Anteil an den Gewinnen hat. Das Aufzeichnungsdatum findet in der Regel einen Tag nach dem Ex-Dividendendatum statt. Willst du Anspruch auf die Dividende haben? Dann musst du die Aktie mindestens zwei Tage vor dem Stichtag kaufen.

Zahlungsdatum

Erst am Auszahlungstag erhalten die dividendenberechtigten Aktionäre ihre Auszahlung. Wenn du die Aktie erst am Ex-Dividendendatum oder später gekauft hast, hast du keinen Anspruch auf Dividende. Das Auszahlungsdatum kann einen Monat später liegen. Es könnte interessant sein, den Aktienkurs am Tag der Auszahlung im Auge zu behalten. Wenn Investoren befürchten, dass das Unternehmen es sich nicht leisten kann, das Geld zu verlieren, kann der Aktienkurs fallen. Ex Dividende

Auf die Aktie HeadFirst Source G wurde eine Dividende von 3 Euro ausgeschüttet. Folglich eröffnete die Aktie am Ex-Dividendentag (24. Dezember) 3 Euro niedriger.

Welche Arten von Dividenden gibt es?

Unternehmen können wählen, ob sie die Dividenden in bar (Bardividende) oder in Aktien (Aktiendividende) auszahlen möchten. Unten kannst du genau lesen, wie Bardividenden und Aktiendividendenfunktionieren.

Was ist eine Bardividende?

Bardividende ist die häufigste. Das Unternehmen zahlt dann einen Teil des Gewinns in Form von Bargeld aus. In diesem Beispiel schauen wir uns an, wie das aussieht. Wenn du 1000 Aktien mit einem Wert von 10 € pro Aktie hast, hast du einen Aktienwert von insgesamt 10.000 €. Wenn der Dividendenprozentsatz 5% beträgt, erhalten Sie dann 500 € Bardividende.

Was ist eine Aktiendividende?

Manchmal kann sich ein Unternehmen auch dafür entscheiden, einen Teil seiner Gewinne in Form von Aktien zu verteilen. Dies wird auch Aktiendividende genannt. Anhand eines Beispiels sehen wir uns an, wie dies funktioniert. Wenn du 1000 Aktien mit einem Wert von 10 € pro Aktie hast, hast du einen Aktienwert von insgesamt 10.000 €. Wenn der Dividendensatz 5% beträgt, erhältst du 500 € Aktiendividende. Bei einem Preis von 10 € pro Aktie bedeutet dies, dass du 50 neue Aktien erhältst.

Warum zahlen Unternehmen Dividenden?

Unternehmen können mehrere Gründe haben, Dividenden zu zahlen. Im Folgenden wird untersucht, warum ein Unternehmen beschließen kann, einen Teil seiner Gewinne in Form von Dividenden auszuschütten.

Belohnung für Vertrauen

Die Aktionäre sind Miteigentümer des Unternehmens. Als Belohnung für dieses Eigentum kann ein Unternehmen beschließen, einen Teil dieses Gewinns in Form von Dividenden auszuschütten. Auf diese Weise belohnen sie loyale Aktionäre für ihr Vertrauen.

Mangel an interessanten Alternativen

Ein Unternehmen kann in der Zukunft oft mehr Gewinn erzielen, indem es die Einnahmen für den Start neuer Projekte verwendet. Wenn ein Unternehmen keine sinnvollen anderen Projekte sieht, kann es sich dafür entscheiden, die Gewinne an die Aktionäre zu verteilen.

Angst vorbeugen

Wenn ein Unternehmen konsequent Dividenden ausschüttet, kann die Reduzierung oder Streichung dieses Betrags zu Besorgnis führen. Wenn die Dividende reduziert wird, können Investoren die Aktien massenweise verkaufen, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führt. Dies geschah zum Beispiel, als Shell während der Corona-Krise im Jahr 2020 zum ersten Mal seit dem Zweiten Weltkrieg seine Dividende reduzierte. Eine Kürzung oder gar der völlige Verzicht auf die Dividende muss kein schlechtes Zeichen sein. Möglicherweise hat sich das Unternehmen auch ein interessantes neues Projekt ausgedacht, um in Zukunft noch mehr Gewinn zu erzielen. Es ist daher wichtig, den Grund für eine Dividendenkürzung sorgfältig zu prüfen.

Verhinderung von Verkäufen

Für viele Unternehmen ist es wichtig, regelmäßig Dividenden auszuschütten. Ohne Dividende ist es weniger attraktiv, eine Aktie zu behalten. Die Investoren können dann beschließen, die Aktien zu verkaufen, was zu einem Preisverfall führt. Dividende Wachstum

Wann zahlen Unternehmen Dividenden aus?

Ein Unternehmen kann bei der Ausschüttung von Dividenden unterschiedliche Strategien anwenden. Nachfolgend erörtern wir, wie die Geschäftsführung die Höhe der Dividendenausschüttung festlegen kann:

Keine feste Richtlinie

In Ermangelung einer festen Dividendenpolitik kann das Management entscheiden, ob und wann eine Dividende gezahlt werden soll. In dieser Situation besteht für den Aktionär weniger Sicherheit. Daher können Aktien mit einer variablen Dividendenpolitik volatiler sein als Aktien mit einer sichereren Dividendenpolitik.

Dividende als fester Prozentsatz des Gewinns

Bei einigen Aktien wird ein fester Prozentsatz des Gewinns ausgeschüttet. Auf diese Weise haben die Aktionäre ein wenig mehr Freiheit. Es besteht jedoch das Risiko, dass das Unternehmen mehr Dividende ausschüttet, als sinnvoll ist. Der Prozentsatz kann auch für den Aktionär zu niedrig sein.

Feste oder wachsende Dividende

Im Falle einer festen Dividendenpolitik erhält der Aktionär für jede Ausschüttung eine feste Gesellschaft. Bei einem wachsenden Unternehmen steigt dieser Betrag von Periode zu Periode. Dies ist riskant, denn es ist nicht sicher, dass das Unternehmen diese Erwartung immer erfüllen kann. Wenn das Unternehmen plötzlich beschließt, weniger Dividende auszuschütten, kann der Aktienkurs stark fallen.

Vorsicht bei Dividendenzahlungen

Schaue nicht nur auf die Dividende. Wenn Unternehmen Dividenden zahlen, kann dies die Position des Unternehmens verschlechtern. Untersuche anhand der Ausschüttungsquote zum Beispiel, ob das Unternehmen die Dividende sicher auszahlen kann. Es ist auch wichtig, darauf zu achten, wie das Unternehmen die Dividende ausschüttet. Manchmal geben Unternehmen neue Aktien aus, um Dividenden auszuschütten. Dies verwässert jedoch deinen Anteil am Unternehmen und kann die Rendite deiner Investition in der Zukunft verringern. Auch Dividendenzahlungen können Wachstumschancen einschränken. Dem Unternehmen steht dann weniger Geld zur Verfügung, was bedeutet, dass es in Zukunft möglicherweise nicht so gut abschneidet wie sein Konkurrent. Eine Alternative zur Zahlung von Dividenden ist der Rückkauf von Aktien. Einige Unternehmen verwenden die Gewinne zum Rückkauf von Aktien. Der Gewinn pro Aktie steigt dann, was dir als Aktionär eine günstige Position verschafft.

Welche Art von Unternehmen schütten viele Dividenden aus?

Nicht alle Unternehmen zahlen die gleiche Dividende. Alteingesessene Unternehmen mit großen, vorhersehbaren Gewinnen sind eher zur Auszahlung bereit. Solche Unternehmen sind z.B:
  • Öl- und Gasunternehmen
  • Banken und Finanzinstitute
  • Pharmazeutische Unternehmen
  • Versorgungsbetriebe
Neue Unternehmensgründungen und wachstumsstarke Unternehmen zahlen oft keine oder nur geringe Dividenden. Diese Unternehmen sind oft mit hohen Kosten oder sogar Verlusten konfrontiert. Denke an Unternehmen wie Uber oder Google. Unternehmen wie diese investieren ihr Geld lieber in neue Entwicklungen und erwarten, in Zukunft mehr Shareholder Value zu schaffen. Als Aktionär profitierst du auf zwei Arten von Aktien: durch Dividenden und durch Preiserhöhungen. Wenn ein Unternehmen die Gewinne auf intelligente Weise reinvestiert, kann dies der Rentabilität und dem Preis des Unternehmens zugutekommen. Es ist jedoch wichtig, dass die Rendite der neuen Investitionen höher ist als die Rendite des einfachen Rückkaufs der eigenen Aktien des Unternehmens. Dividende hohe Zahlung

Versorgungsunternehmen zahlen oft höhere Dividendenprozentsätze aus

Zahlt ein Unternehmen immer Dividenden?

Es kann auch vorkommen, dass keine oder nie Dividenden ausgeschüttet werden. Viele größere Unternehmen, deren Aktienkurs jedes Jahr stark ansteigt, sehen keinen Grund, Dividenden zu zahlen. Denk zum Beispiel an Unternehmen wie Apple und Google. Dennoch kann eine Investition in eine Aktie, die keine Dividende ausschüttet, besser sein. Denn mit einem stärkeren Aufwärtstrend wirst du ein besseres Ergebnis erzielen! Unternehmen, die regelmäßig Dividenden ausschütten, können auch beschließen, diese Option auszulassen. Du kannst beispielsweise beschließen, die Dividende (teilweise) für neue Investitionen oder z.B. eine Akquisition zu verwenden. Langfristig kann dies zu einer noch höheren Gewinnausschüttung führen. Die Höhe der Dividende, die du als Aktionär erhältst, hängt auch von der Art der Aktie ab: Für Prioritätsaktie oder Vorzugsaktien können unterschiedliche Dividendenprozentsätze gelten.

Investieren für die Dividende

Die Dividende ist also eine weitere Möglichkeit, einen Gewinn aus dem Besitz von Aktien zu erzielen. Dadurch ist es möglich, trotz eines Kursrückgangs eine positive Aktienrendite zu erzielen. Insbesondere wenn deine Aktien mehrere Jahre lang auf einem Eigenkapitalkonto gehalten wird, wird die Dividende zu einer positiven Rendite beitragen. Dividendenanlagen sind oft eine recht stabile, weniger riskante Anlageform. Das liegt daran, dass viele Unternehmen, die Dividenden zahlen, dies auf einer stabilen Basis tun. Wenn die Dividende das Ziel ist, ist der Aktienkurs weniger wichtig. Ein Beispiel für eine stabile Aktie, die seit Jahren Dividenden ausschüttet, ist Shell. Durch die Investition in Aktien mit einer festen Dividende kannst du dir ein Einkommen aus deinen Aktien aufbauen.

Zahlst du Steuern auf Dividenden?

In den Niederlanden zahlst du 25% Steuern auf die ausgeschüttete Dividende. Dieser Betrag wird automatisch einbehalten, bevor das Unternehmen das Geld ausbezahlt. Du kannst diesen Betrag schließlich erklären und von deiner Einkommenssteuer abziehen. Andere Länder haben unterschiedliche Dividendensätze. Im Rahmen deiner Steuererklärung kannst du eine Doppelbesteuerung vermeiden, indem du alle ausgezahlten Dividenden deklarierst.

Woher weißt du, wann ein Unternehmen Dividenden ausschüttet?

Normalerweise geben Unternehmen klar bekannt, wann Dividenden ausgezahlt werden. Online-Makler können diese Daten dann übersichtlich präsentieren. Es gibt auch praktische Online-Kalender, in denen du alle Daten, an denen Dividenden ausgeschüttet werden, einsehen kannst. Ein gutes Beispiel für eine Dividenden-Agenda findet sich auf boerse-online. Dividend Kalender

Innerhalb des Dividendenkalenders kannst du deutlich sehen, wann Dividenden gezahlt werden.

Was ist eine Interimsdividende (Zwischendividende)?

Die meisten Unternehmen zahlen nur einmal im Jahr Dividenden aus. Es gibt jedoch auch Unternehmen, die in der Zwischenzeit Gewinne ausschütten. Dies wird auch als Zwischendividende bezeichnet. Dies ist Teil der Schlussdividende für das Finanzjahr. Am Ende des Jahres wird dann festgestellt, wie viel Dividende noch auszuschütten ist. Unternehmen können beschließen, alle sechs Monate oder sogar jedes Quartal eine Dividende zu zahlen. Interimsdividende Shell

Die Zwischendividende pro Periode findest du auf der Shell Website

Warum es klug ist, Dividenden zu reinvestieren

Viele Investoren nutzen die Dividende als zusätzliches Einkommen: Du buchst damit beispielsweise einen wohlverdienten Urlaub. Dennoch kannst du durch die Reinvestition von Dividenden langfristig viel bessere Anlageergebnisse erzielen. Dies ist auf den Effekt des exponentiellen Wachstums zurückzuführen. Kein Geringerer als Einstein nannte den Zinseszins das achte Weltwunder. Wenn du die Dividende weiter reinvestieren, erhältst du auch eine Rendite auf diesen Betrag. Dies wird auch als Zins auf Zins bezeichnet. Auf lange Sicht kann dies ein ziemlicher Hit sein. In diesem Beispiel investieren wir 10.000 € pro Jahr mit einer durchschnittlichen Rendite von 8%.
  • In 10 Jahren investieren wir 100.000 € und haben 156.000 € (X1,5).
  • In 30 Jahren investieren wir € 300.000 und haben € 1.223.458 (X4).
  • In 50 Jahren investieren wir 500.000 € und haben 6.196.717 € (X12).

Wie berechnest du die Dividendenrendite?

Du kannst die Dividendenrendite einer Aktie leicht berechnen. Du kannst die gesamte Marktkapitalisierung (dies ist der Wert aller ausstehenden Aktien) durch die Gesamtdividende dividieren. Eine andere Möglichkeit zur Berechnung der Dividendenrendite besteht darin, die Dividende pro Aktie durch den Preis einer Aktie zu dividieren. Wenn zum Beispiel eine Aktie 10 € kostet und die Rendite 1 € beträgt, erhältst du eine Dividendenrendite von einem Prozent.

Andere Dividendenformulare

Die Dividendenrendite allein sagt noch nicht alles aus. Es ist auch ratsam, die Auszahlungsquote zu betrachten. Du tust dies, indem du den Gesamtertrag durch den Gewinn teilst. Auf diese Weise kannst du sehen, wie viel des Gewinns das Unternehmen in Form von Dividenden ausschüttet. Du kannst auch untersuchen, welcher Teil des freien Cashflows als Dividende ausgezahlt wird. Der freie Cashflow ist der Betrag, der hereinkommt und den das Unternehmen ausgeben kann. Du berechnest dieses Verhältnis, indem du die auszuschüttende Gesamtdividende durch den freien Cashflow teilst. Diese Formeln können dir helfen, die Sicherheit der Dividendenzahlung zu bestimmen. Wenn Unternehmen große Risiken eingehen, um ihre Aktionäre zufrieden zu stellen, kann sich dies langfristig negativ auf die Ergebnisse des Unternehmens auswirken.

Die Auswirkungen der Dividende auf Ihre Denkweise

Die Dividende kann einen starken Einfluss auf die Psychologie eines jeden Anlegers haben. Wenn du ständig eine schöne Dividendenzahlung erhältst, kann dies das Vertrauen in das Unternehmen stärken. Darüber hinaus sind Dividenden ein guter Schutz gegen Inflation. Es darf jedoch nicht vergessen werden, dass hohe Dividendenzahlungen künftiges Dividendenwachstum erschweren. Das bedeutet, dass weniger Geld für Wachstum und Innovation zur Verfügung steht, was bedeutet, dass das Unternehmen nicht viel expandieren kann. Denkweise Dividende

Wie funktionieren Dividendenzahlungen an Fonds?

Investmentfonds können auch eine Dividende ausschütten. Wenn du mit einem Fonds oder ETF investierst, hältst du eine Beteiligung. Diese Beteiligung gibt dir das Eigentum an einem Bruchteil der Investitionen des Fonds. Der Fonds investiert das Geld aller Teilnehmer in Körbe, die z.B. Aktien und Anleihen enthalten. Einige Fonds verteilen dann Zinszahlungen auf Anleihen und Aktiendividenden an die Personen, die einen Anteil an dem Fonds halten. Dieser Betrag wird dann in Form einer Dividende ausgezahlt. Andere Fonds können sich dafür entscheiden, die Dividende automatisch zu reinvestieren. Bitte lies die Geschäftsbedingungen des Fonds sorgfältig durch, damit es keine unangenehmen Überraschungen gibt.

Welche Regeln gelten für Dividenden?

Unternehmen müssen bestimmte Regeln einhalten, wenn sie Dividenden ausschütten wollen. Die Dividende ist als Gewinnausschüttung gedacht. Es dürfen daher nur Dividenden aus Gewinnen oder aus den Gewinnrücklagen ausgeschüttet werden. Infolgedessen kann ein Unternehmen keine Dividenden aus den gesetzlichen Pflichtreserven des Unternehmens oder aus seinem eigenen Kapital zahlen. Unter bestimmten Bedingungen kann es erlaubt sein, Geld zu leihen, um Dividenden auszuschütten. Dies ist möglich, wenn genügend Reserven, aber nicht genügend Bargeld und Geldäquivalente vorhanden sind. In diesem Fall musst du vorsichtig sein. Das Unternehmen wird Finanzierungskosten tragen müssen, und dies kann zu Lasten der Rentabilität des Unternehmens gehen. Die Aktionäre haben die ausschlaggebende Autorität bei der Festlegung der Dividende. Du kannst also auf der Aktionärsversammlung über die Dividendenpolitik abstimmen.

Was passiert im Falle einer Übernahme?

Es gibt besondere Situationen, in denen auch Dividenden eine Rolle spielen können. Zum Beispiel kann ein Unternehmen beschließen, einen Teil seines Geschäfts zu verkaufen. Dafür wird ein Übernahmepreis gezahlt. Dieser Betrag wird dann als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet. Je nachdem, was beschlossen wird, erhalten die Aktionäre eine Ausschüttung in Form einer Bargelddividende oder Aktiendividende.

Wie ist die Dividende entstanden?

In den Niederlanden wurde eine Dividende ausgeschüttet. Die Börse wurde in den Niederlanden 1602 mit der Gründung der Niederländische Ostindien-Kompanie (VOC) gegründet. Die VOC brauchte große Geldsummen, um die teuren Expeditionen durchzuführen. Im Gegenzug boten sie den Investoren Aktien an, für die sie eine Gewinnausschüttung versprachen. Sie zahlten mehr als 18% über den Wert der Aktien aus. Sie taten dies bis 1800. Mit VOC-Aktien hättest du also damals ein gutes Ergebnis erzielt!