Was ist ein Margin Call und wie kann man ihn verhindern?
Wenn du in Derivate wie CFDs investierst, besteht eine gute Chance, dass du früher oder später auf den Begriff ‹Margin Call‹ stößt. Aber was genau ist ein Margin Call? Ein Margin Call ist eine Situation, in der nicht mehr genügend Geld auf deinem Anlagekonto vorhanden ist. Deine Position kann dann automatisch geschlossen werden. In diesem Artikel kannst du genau nachlesen, was eine Investition auf eine Marge ist. Wir untersuchen auch, wie du einen Margenausgleich verhindern kannst.
Eine einfache Erklärung, wie Margen funktionieren
Wie funktioniert das Investieren oder Handeln auf Marge?
Bei vielen Brokern ist es möglich, auf Marge zu handeln. Wenn du dies tust, zahlst du nur einen Teil des Betrags ein. Der verbleibende Betrag wird vom Broker eingezahlt. In diesem Fall machst du von der Hebelwirkung Gebrauch: mit einem kleineren Betrag eröffnest du eine größere Anlageposition. Es ist dann möglich, eine Investition von z.B. 500 Euro mit einem Betrag von 100 Euro zu eröffnen. Wenn du jedoch auf Marge handelst, musst du besonders aufpassen.
Die Marge auf deine Position
Der Betrag, den du einzahlen musst, ist von Broker zu Broker unterschiedlich. Wenn die maximale Hebelwirkung 1:5 beträgt, bedeutet dies, dass du 20% des Betrags selbst einzahlen musst. Wenn du Google-Aktien für 10.000 € kaufen möchtest, musst du selbst 2.000 € hinterlegen. Die restlichen 8.000 € werden dann vom Broker eingezahlt.
In diesem Fall riskierst du nur 2.000 €. Du kannst jedoch immer noch die gleichen Anlageergebnisse erzielen wie mit einer Investition von 1000 Euro.
Die erforderliche Marge wird oft bei einem Broker angegeben
Die Wartungsspanne
Der Broker erwartet jedoch, dass du genügend Geld auf deinem Konto hast, um deine Position zu decken. Wenn du eine Marge von 500% verwendest, dann wird der Broker fünfmal so viel Geld einzahlen. In diesem Fall muss der Preis nur um 20% sinken, bevor der gesamte Geldbetrag auf deinem Konto verschwunden ist.
Deshalb wird bei Brokern eine so genannte Wartungsspanne angegeben. Die Wartungsspanne gibt an, welcher Teil des Wertes der Gesamtinvestition immer auf deinem Konto vorhanden sein sollte.
Beträgt die Unterhaltsmarge 10%, dann musst du bei einer Investition im Wert von 10.000 € immer mindestens 1.000 € auf deinem Konto haben. Dieser Betrag kann aus Gewinnen aus anderen Investitionen oder deinen eigenen Mitteln bestehen. Wenn du diese Anforderung nicht erfüllst, kann es sein, dass du mit einem Margin Call konfrontiert wirst.
Was ist ein Margin Call?
Du erhältst einen «Margin Call«, wenn auf deinem Konto nicht mehr genug Geld vorhanden ist, um die bestehenden Positionen offen zu halten. Dies ist dann der Fall, wenn der Wert deines Kontos stärker gesunken ist, als es die Unterhaltsmarge zulässt. Laufende Gewinne aus jeder anderen Investition können auch dazu verwendet werden, die Erhaltungsmarge deiner Investitionen zu decken. Wenn der Wert deines Kontos unter dieses Niveau fällt, kann es zu einem Margin Call kommen.
Die Bedeutung eines Margin Calls ist ganz einfach: Der Broker bittet dich, mehr Geld einzuzahlen. Wenn du dies nicht tust und deine Position sich nicht verbessert, kannst du die gesamte Position verlieren. Der Broker kann dann alle deine Anlagen liquidieren, um sicherzustellen, dass du deine Margenanforderungen wieder erfüllen kannst. Wenn du auf Marge investieren willst, ist es daher wichtig, sehr vorsichtig zu sein.
Beispiel für einen Margenausgleich
Angenommen, du hast 1000 Euro auf dein Konto eingezahlt und du eröffnest eine Investition von 5000 Euro. Du verwendest dann eine Marge von 500% oder einen Hebel von 1:5. Wenn die Aktien dann zehn Prozent weniger wert sind, verlierst du 500 Euro. Immerhin hast du am Ende Aktien im Wert von 5000 Euro gekauft. Wenn die Unterhaltsspanne 10% beträgt, kannst du schon in Schwierigkeiten geraten. Schließlich erfüllst du die Margenanforderungen nicht mehr.
Um deine Position offen zu halten, musst du zusätzliches Geld bezahlen. Bei jedem Broker kannst du fragen, wie viel Geld du immer auf deinem Konto haben musst, um eine Position offen zu halten. Wenn das Geld auf deinem Konto fast 0 Euro beträgt, wird der Broker einen Margin Call durchführen. Wenn du keinen Margin Call tätigst, wird die Position normalerweise automatisch geschlossen. Es ist nicht möglich, mehr Geld zu verlieren, als sich auf deinem Konto befindet.
Wenn du mehrere laufende Investitionen bei einem Broker hast, dann kann das Ergebnis von Investition A Investition B beeinflussen. Nehmen wir an, dass du immer noch bei der verlustbringenden Investition im obigen Beispiel bist. Du hast aber auch in eine andere Aktie mit 1000 € investiert und auch hier eine Marge von 500% angewandt. Dieser Anteil ist jedoch um 10% gestiegen. Der aktuelle Gewinn dieser Aktie gleicht den Verlust auf der anderen Position aus. In diesem Fall würdest du keinen Margenausgleich erhalten.
Wenn du mehr als eine Position eröffnest, musst du sehr vorsichtig sein. Eine Position, die sehr schlecht abschneidet, kann dazu führen, dass alle Geschäfte auf deinem Konto geschlossen werden. Du wirst nicht der erste Anleger sein, der sein gesamtes Handelskonto wegen eines Margin Calls in die Luft sprengt.
Wie kannst du einen Margenausgleich verhindern?
Es ist ratsam, einen Margenausgleich zu vermeiden. Mit einem Margin Call verlierst du das gesamte Geld auf deinem Konto und deine Positionen werden automatisch geschlossen. Du kannst einen Margin Call verhindern, indem du dafür sorgst, dass immer genügend Geld auf deinem Konto ist.
Eine gute Möglichkeit, dir dabei zu helfen, ist der Stop-Loss. Mit einem Stop-Loss kannst du einen Wert festlegen, bei dem deine Anlage automatisch geschlossen wird. Lese hier mehr über die Verwendung eines Stop-Loss.
Innerhalb deines Brokerkontos werden normalerweise die folgenden Nummern angezeigt. Der Saldo ist der Betrag auf deinem Konto. Dein Eigenkapital ist der aktuelle Wert all deiner Anlagepositionen. Dies ist also das Geld auf deinem Konto abzüglich der laufenden Investitionen. Die Marge ist der Mindestbetrag, der für einen Margenausgleich auf deinem Konto vorhanden sein muss. Die freie Marge ist der Betrag, den du noch für neue Investitionen verwenden kannst.
Was sind die Kosten für Investitionen auf Marge?
Der Handel oder Handel auf Margin ist nicht frei. Du zahlst dafür einen Finanzierungszins. Du zahlst diese Zinsen für jeden Tag, an dem du die Position offen hältst. Wenn du auf Marge handelst, brauchst du eine höhere Rendite, um ein positives Ergebnis zu erzielen. In diesem Artikel erläutern wir, wie die Finanzierungskosten berechnet werden.
Einstellung eines garantierten Stopps
Du kannst deine Positionen mit einem garantierten Stopp schützen. Das bedeutet, dass du deinen Verlust in Kauf nimmst, wenn deine Position unter einen bestimmten Wert fällt. Indem du einen garantierten Stop setzt, kannst du deinen Verlust auf einer bestimmten Position begrenzen.
Ein garantierter Stop ist oft teurer als ein normaler Stop-Loss. Mit einem normalen Stopp kannst du immer noch mehr Geld auf einem sich sehr bewegenden Markt verlieren. Mit einer garantierten Stop-Order garantiert der Broker, dass deine Position zum angegebenen Wert geschlossen wird. Es ist daher besonders ratsam, einen garantierten Stop-Loss für hochvolatile Wertpapiere zu verwenden.
CFD-Handel: eine kurze Einführung
Ein Differenzkontrakt (Contract For Difference, CFD) ist ein Finanzprodukt. Tatsächlich ist ein CFD ein Vertrag zwischen einem Käufer und einem Verkäufer. Die Wertdifferenz, die deinen Gewinn oder Verlust bestimmt, wird vom Zeitpunkt des Vertragsabschlusses an beglichen. CFDs sind gehebelt. Das bedeutet, dass du eine große Position mit einem relativ kleinen Depot einnehmen kannst.
